اصطلاح پی‌ای
در زبان فارسی به نسبت p/e قیمت به درآمد گفته می‌شود کلمه price به معنای قیمت و کلمه eps به معنای سود هر سهم می‌باشد حال باید بفهمیم که این نسبت چه چیزی را به ما می‌گوید.
منظور از نسبت پی‌ای
این نسبت در واقع انتظارات سرمایه گذاران از بازدهی آینده که دارایی را به ما نمایان می‌دارد یعنی یک سرمایه گذار حاضر است به ازای هر ۱ ریال بازدهی از سهام که به دست می‌آورد چند ریال پرداخت کند به عنوان مثال اگر سرمایه گذار ۱ میلیون تومان در بانک سپرده‌گذاری کرده باشد بانک به او می‌گوید که به ازای این پول سالیانه ۲۰ درصد سود به او پرداخت خواهد نمود و یا به ازای هر یک میلیون تومان سپرده‌گذاری سالیانه ۲۰۰ هزار تومان سود به وی پرداخت خواهد شد.
درک نسبت p/e
نسبت قیمت به در آمد یا نسبت پی برای به شما کمک می‌کند قیمت سهام شرکت را با در آمدی که شرکت تولید می‌کند مقایسه کنید این مقایسه نیز به شما کمک می‌کند بفهمید در بازار ارزش سهام هریک از این شرکت‌ها چه اندازه است نسبت پی‌ای ابزار کلیدی برای کمک به شما در مقایسه ارزیابی تک تک سهام یا کل شاخص‌ها ست.
نسبت p/eبرای کدام قیاس‌ها کاربرد دارد
از نسبت پی‌ای می‌توان برای قیاس سهام شرکت‌ها استفاده کرد زیرا قیمت سهام شرکت‌ها به خودی خود چیزی در مورد ارزیابی کلی شرکت به شما نمی‌گوید و شما تنها با این نسبت می‌توانید شرکت‌ها را ارزیابی کنید
آیا تنها شناخت سبت پی‌ای برای خرید سهام کافی است
نسبت پی‌ای در بازار بورس چگونه است
در بورس نیز مفهوم کلی پی‌ای شبیه به همان مثالی است که در بالا ذکر شد مثلا فرض نمایید که شرکتی در حال حاضر ۲۰۰ تومان قیمت دارد و سودی که برای سال جاری پیش بینی کرده است برابر با ۵۰ تومان است برای محاسبه پی‌ای این شرکت قیمت روز آن را بر سودی که دارد تقسیم می‌کنیم که برابر با عدد ۴ می‌شود که این همان نسبت p/eاست که سرمایه گذاران بورس حاضرند به ازای هر ۱ ریال سودی که این شرکت دارد ۴ ریال پرداخت کنند.
کاربرد نسبت پی‌ای
مهمترین کاربرد این نسبت در ارزش‌گذاری سهام است البته این نسبت تنها یکی از ابزار‌های ارزش‌گذاری در بازار سهام می‌باشد وقتی شما ارزش سهم را با این نسبت محاسبه نمایید باید بینید که قیمت آن سهم در بازار بیشتر از قیمت محاسباتی شماست یا کمتر اگر قیمت سهم در بازار بیشتر از این عدد باشد یعنی آن سهم ارزنده نمی‌باشد ولی اگر قیمت سهم در بازار کمتر از این عدد باشد به این معنی است که این سهم ارزنده است.
دیگر کاربرد‌های نسبت پی‌ای
- محاسبه رشد سود
- محاسبه ارزانی یا گرانی کالا
- محاسبه رشد شرکت
انواع نسبت p/e
نسبت پی‌ای دنباله دار
این نوع از پی‌ای ساده‌ترین شکل محاسبه است که در مثال‌های بالا ذکر شد و نحوه محاسبه آن به این شکل است که قیمت روز سهم بر سود آن تقسیم می‌شود و این نسبت به دست می‌آید
نسبت پی‌ای برآوردی
این نوع از نسبت p/e تحلیلی یا پیشتاز هم نامیده می‌شود که با استفاده از روش‌های خاص و با در نظر گرفتن عواملی چون نرخ رشد سود شرکت و نرخ بهره بانکی و تورم و غیره محاسبه می‌گردد بعد از محاسبه آن نسبت را در سود برآوردی سال آینده شرکت ضرب می‌کنیم و ارزش شرکت به دست می‌آید.
مفهوم پی‌ای بالا
وقتی پی‌ای یک سهم بالاست به این معنی است که بازار توقع دارد که سود آن شرکت در آینده رشد نماید.
مفهوم پی‌ای پایین
زمانی که پی‌ای یک سهم پایین است نشان دهنده این است که بازار انتظار دارد در آینده سود آن شرکت کاهش پیدا نماید.
